57億美元鉀肥項目退出石油,BHP押注低碳世界

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  • 時間:2021/9/8 上午 08:54:00
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必和必拓BHP Group Limited表示將繼續其在加拿大薩斯喀徹溫省的 Jansen 鉀肥項目的第一階段。
照片:必和必拓集團/路透社

新聞轉自華爾街日報


雪梨&mdash&mdash全球最大的礦業公司必和必拓集團 (BHP Group Ltd.) 押注低碳世界,同意出售其石油和天然氣部門,並單獨批准一項價值 57 億美元的在加拿大開採鉀肥的項目。

 

必和必拓將其石油和天然氣業務出售給澳大利亞伍德賽德石油有限公司(Woodside Petroleum Ltd.)的全股票交易,將導致其股東擁有擴大後公司約 48 的股份,同時決定結束其在倫敦的雙重上市 . 一些必和必拓投資者此前曾為這兩項變化進行遊說,但直到現在他們都被拒絕了。

 

儘管如此,必和必拓的決定還是對倫敦證券交易所造成的打擊,倫敦證券交易所一直以作為礦業公司籌集資金的首選之地而自豪,近年來吸引了來自智利、墨西哥和俄羅斯的金屬生產商。 該公司的主要上市地點現在將在雪梨。

 

必和必拓週一表示正在對其石油部門進行審查,這標誌著潛在的戰略轉變。它表示正在考慮將其與伍德賽德合併的談判,或是其他選擇。 分析師對該部門的估值為 150 億美元,略低於伍德賽德在討論公開時的 155 億美元市值。

 

資源公司正在努力改變投資者對採礦問題的看法,包括他們的商品在產生導致全球變暖的排放方面所扮演的角色。 許多人正在加快對礦產商品的投資,例如銅和鎳,這些商品是使用於電池等,對擺脫化石燃料至關重要的產品。

 

從去年開始,包括英國石油公司(BP PLC)和荷蘭皇家殼牌公司(Royal Dutch Shell PLC)在內的幾家大型歐洲石油公司公開承諾消除碳排放,開始出售排放更多碳的化石燃料資產,並加大對可再生能源的投資。 在有史以來最昂貴的代理權爭奪戰之後,一家激進的對沖基金選出了埃克森美孚公司董事會的三名新成員,並敦促其採取更大膽的減排途徑。

 

然而,對於公司來說,這是一個困難的支點,因為化石燃料的生產可以帶來高利潤。 更換需要化石燃料的車輛和其他基礎設施也需要數年時間,必和必拓在宣布與伍德賽德的交易時承認這一點。

 

必和必拓首席執行官邁克亨利說:「我們的石油資產與伍德賽德的合併將創建一個具有規模、能力和專業知識的組織,以滿足全球對能源轉型所需的關鍵石油和天然氣資源的需求。」

 

出售石油業務將使必和必拓專注於開採商品:鐵礦石、冶金煤、銅和鎳。 週二,必和必拓通過批准其在加拿大薩斯喀徹溫省(Saskatchewan)的 Jansen 項目的第一階段,確認鉀肥在該名單上。 該項目預計於 2027 年投產,年產能為 435 萬噸鉀肥。

 

鉀肥是除氮和磷之外的三大肥料成分之一。 必和必拓認為,到 2040 年代後期,鉀肥的需求可能會翻一番,達到 500 億美元的市場。 亨利先生( Mr. Henry)說Jansen的採礦可以持續大約 100 年。

 

必和必拓首席經濟學家 Huw McKay 在 6 月份表示:「在我們的 1.5 度情景下,鉀肥將成為贏家,生物燃料產量增加,植樹造林導致土地競爭加劇。」 他說,鉀肥也不會像其他肥料養分那樣產生一些負面的環境影響,尤其是在施用過程中釋放的溫室氣體。

 

 

鉀肥被農民視為一種有吸引力的資源,因為它往往能提高產量、提高耐旱性和提高作物質量。

 

必和必拓一直希望從事鉀肥貿易。 十年前,它以 386 億美元收購薩斯喀徹溫省(Saskatchewan)的 Potash Corp. 失敗,該公司於 2018 年與 Agrium Inc. 合併成立 Nutrien Ltd.。

 

這些公告與必和必拓的年度收益同時發布。 必和必拓表示,截至 6 月份的全年淨利潤為 113 億美元,高於去年同期的 79.6 億美元,受鐵礦石價格高企的推動。 該公司宣布創紀錄的末期股息為每股 2.00 美元。

 

必和必拓表示,其終止雙重上市結構的計劃可能會導致其被從全球最負盛名的股票市場指數之一富時 100 指數中剔除。 雖然必和必拓仍將在倫敦進行標准上市,但追踪富時 100 指數走勢的基金將被迫出售其股票。

 

必和必拓的股票目前作為兩家公司進行交易:澳大利亞的 BHP Group Ltd. 和倫敦的 BHP Group PLC。

 

一份由激進投資者 Elliott Management Corp. 委託編寫的 2018 年報告稱,如果必和必拓放棄紐約對沖基金所謂的「過時和破壞價值」的結構,成為一家在澳大利亞註冊的單一公司,股東可以獲得超過 220 億美元的收益。 必和必拓當時表示,成本和風險超過了潛在收益。

 

現在,「我們認為,隨著成本的下降,必和必拓合併的理由非常具有說服力,並且必和必拓現在只有不到 5 的利潤來自該業務的 PLC 方面,」亨利先生(Mr. Henry)說。

 

單一的結構「將使合併、分拆和收購變得更容易,」亨利先生(Mr. Henry)說。

 

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